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2005年我国聚酯涤纶行业运行情况分析 一、原油影响力
表一 原油等上游原料一年涨幅表
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2004年12月9日 |
2005年12月9日 |
涨跌幅 |
| WTI原油（美元/桶） |
41.94 |
60.66 |
44.60% |
| 石脑油CIF日本美元/吨 |
400 |
513 |
28.20% |
| MX FOB韩国 美元/吨 |
510 |
620 |
21.60% |
| PX FOB韩国 美元/吨 |
930 |
860 |
-7.50% |
| 乙烯 FOB韩国 美元/吨 |
1030 |
700 |
-32% |
从时间点的对比看,今年原油的涨幅高达45%,石脑油涨幅高达315%,MX涨幅也高达21.6%,但是原油、石脑油的大涨并没有给予聚酯系列产品太多的上涨能量,与聚酯原料最为密切的PX/乙烯价格不涨反跌,乙烯的全年跌幅高达32%,PX一年来跌幅在75%左右。
从年均价的对比来看(见表五),PTA年均价微微上移,MEG年均价则大跌13%,切片、短丝切片价格均呈下降的态势,长丝均价略有上移,聚酯市场基本脱离了原油的影响。
二、聚酯产能继续猛增,但产量增长慢于产能增长,聚酯过剩仍然严重,2005年的聚酯原料供应仍然紧张,但2006年将趋于缓和。
表二 我国聚酯聚合现有能力情况（单位：万吨/年）
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2002年底止
聚合能力 |
2003年底
聚酯聚合能力 |
2004年底
聚酯聚合能力 |
2005年11月底
聚酯聚合能力 |
2006年底
聚酯聚合能力 |
| 大聚酯 |
752.3 |
1017.6 |
1435 |
1870 |
2115 |
| 小聚酯 |
315.3 |
246.4 |
215 |
160 |
135 |
| 合计 |
1067.6 |
1264 |
1650 |
2030 |
2250 |
表三 国内聚酯聚合产能及消费量表（单位：万吨/年）
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2002年 |
2003年 |
2004年 |
2005年预计 |
| 年底聚合产能 |
1067.6 |
1264 |
1650 |
2072 |
| 聚合体产量 |
780 |
981.4 |
1170 |
1390 |
| 切片进口量 |
17.54 |
17.2 |
18 |
12 |
| 切片出口量 |
6.67 |
19.2 |
11.5 |
52 |
| 表观消费量 |
790 |
979.4 |
1176.2 |
1350 |
2005年聚酯产能增长仍然迅猛。2005年1-11月份中国聚酯产能增加420万吨至2030万吨(涤纶抽丝产能增加约120余万吨至约1420万吨,涤纶短纤产能增加约140万吨至765万吨,其中大化纤增加140万吨至465万吨),近几年来中国聚酯产能增长率平均在30%左右,远远高于20%左右的需求增幅。
需求增长方面。从涤纶纤维产量可见一斑:2004年1-12月份涤纶纤维产量为1138.05万吨,同比增长22.80%;其中短纤产量434.74万吨,长丝产量70331万吨;1-12月份涤纶短纤进口50.75万吨,出口14.43万吨;涤纶长丝进口36.19万吨,出口1326万吨;涤纶纤维表观需求1197.30万吨。
2005年1-10月份涤纶纤维产量1026万吨,增幅下降至8.9%。其中进口5317万吨,(短丝进口29.455万吨,长丝进口23.7121万吨),出口37万吨(其中短纤出口1634万吨,长丝出口20.64万吨),表观需求1042万吨,预计2005年涤纶纤维产量将达成1230万吨,同比增长仅有8%,涤纶产量增幅明显下降。
2006年开始PTA、MEG产能增长迅速,反之2006年后续建设聚酯新产能很少,而PTA/MEG迎来了其投产的高峰,预计自投产最为集中的2006年下半年后,原料价格将理性回规,聚酯产业链利润将重新分配。
表四 2005-2006年亚洲及我国PX、PTA、MEG产能新增情况（单位：万吨）
| 2005年新增产能 |
中国 |
亚洲 |
2006年新增产能 |
中国 |
亚洲 |
| PX |
65 |
380 |
PX |
90 |
380 |
| PTA |
120 |
635 |
PTA |
410 |
635 |
| MEG |
34 |
320 |
MEG |
32 |
320 |
三、2005年聚酯生产效益有所好转，其中长丝生产情况明显好于短纤和切片。
表五 聚酯系列产品2005年涨幅情况（单位：元/吨）
| 产品价格 元/吨 |
2004年年现货均价 |
2005年现货均价 |
涨跌幅 |
| 原油 |
41.17 |
57.2 |
39% |
| PX |
851 |
896 |
5.30% |
| PTA |
7904 |
8092 |
2.40% |
| MEG |
9998 |
8687 |
-13.10% |
| 聚酯原料成本 |
10196 |
9913 |
-2.80% |
| 半光切片 |
10434 |
10317 |
-1.10% |
| 短纤1.38*40mm |
11260 |
11102 |
-1.40% |
| 长丝150D加弹丝 |
12237 |
12882 |
5.20% | （注：以上现货均价均是按全年时间点的现货价格平均,而非按全年交易量与交易额平均,由于聚酯工厂多在低价位时大量采购,因此按时间点平均的原料价格可能高于按量价平均的原料价格,仅作分析参考。）
从全年现货均价对比可以看出,2005年PTA现货均价略有上涨,而MEG现货均价大跌13%,全年原料成本下降了283元/吨,而半光切片和短纤的现货均价只下跌了120-140元/吨左右,150D加弹丝全年均价甚至较2004年反涨了650元/吨,聚酯生产效益较去年有所好转,长丝生产效益尤为突出。
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